O mercado de securitização desponta como a preferência da Janus Henderson na renda fixa, especialmente para capitalizar o atual cenário de elevação das taxas de juros nos Estados Unidos.
Com os spreads dos títulos securitizados alcançando os maiores níveis em uma década, a gestora vislumbra uma vantagem desses ativos em relação ao crédito privado. Em particular, os CLOs (Collateralized Loan Obligation), que reúnem empréstimos corporativos em um título único, estão se destacando como uma alternativa atraente, oferecendo potenciais retornos entre 5% e 8%.
A decisão de investir em CLOs, em vez de títulos de dívida corporativa, é embasada no valuation favorável, com os spreads dos títulos securitizados atingindo patamares historicamente altos. Com a inflação nos EUA superando as expectativas e a perspectiva de juros mais altos por um período prolongado, a Janus Henderson acredita que os CLOs “triple A” representam uma opção com retornos atrativos em diferentes cenários. Essa abordagem permite aos investidores potencializar seus retornos sem comprometer a qualidade dos ativos, proporcionando uma alternativa menos volátil em um ambiente de incerteza.
Além disso, os CLOs oferecem uma estrutura que proporciona aos investidores uma posição privilegiada em termos de pagamento, determinada pela tranche em que estão investindo. Essa flexibilidade na estrutura de pagamento pode ser especialmente valiosa em períodos de volatilidade econômica, permitindo uma melhor gestão de riscos e uma maior segurança nos retornos.
Ao concentrar-se em investimentos de alta qualidade, como os CLOs “triple A”, a Janus Henderson busca mitigar os riscos associados ao crédito privado de menor qualidade, oferecendo aos investidores uma oportunidade de acesso aos mercados de renda fixa com potencial de retorno atrativo.
Outro aspecto atraente dos CLOs é sua capacidade de se adaptar a diferentes condições econômicas e de mercado. Com a perspectiva de juros mais altos nos Estados Unidos, os CLOs podem oferecer uma fonte de renda estável e resiliente, mesmo em um ambiente de aumento das taxas de juros.
Essa capacidade de gerar retornos consistentes em várias condições econômicas faz dos CLOs uma opção atraente para investidores que buscam diversificação e estabilidade em seus portfólios de investimento.
Ao compartilhar suas perspectivas para o mercado de crédito corporativo e de securitização, a Janus Henderson destaca a importância de uma abordagem estratégica e criteriosa na seleção de ativos. Por meio de uma análise rigorosa e da identificação de oportunidades subvalorizadas, os gestores de portfólio da Janus Henderson buscam criar valor para seus investidores, aproveitando as tendências de mercado e construindo portfólios resilientes que possam prosperar em diferentes cenários econômicos.
Essa abordagem centrada na qualidade e na resiliência dos ativos reflete o compromisso da Janus Henderson em oferecer soluções de investimento inovadoras e eficazes para seus clientes, contribuindo para o alcance de seus objetivos financeiros a longo prazo.
Baseado na notícia de “Einvestidor“.
Victor Oliveira é um entusiasta da educação financeira, que compartilha seu conhecimento e experiência através deste blog. Com um estilo acessível e prático, ele oferece dicas e estratégias para ajudar os leitores a entender melhor o mercado financeiro. Seu objetivo é descomplicar assuntos que parecem ser tão difíceis para as pessoas comuns.
